光大期货：1月10日能源化工日报

　　原油：

　　周一油价冲高后回落，小幅收涨，其中WTI 2月合约收盘上涨0.86美元至74.63美元/桶，涨幅为1.17%。布伦特3月合约收盘上涨1.08美元至79.65美元/桶，涨幅为1.37%。SC2303以526.4元/桶收盘，下跌1.5元，跌幅为0.28%。纽约联储周一在其12月消费者预期调查中表示，美国家庭预计短期通胀下降，支出将大幅减少，即使他们预计收入会继续上升。纽约联储报告称，月度调查的受访者表示，他们预计一年后通胀率为5%。美联储加息终值预计在5%，市场关注本周四美国通胀率情况。此外国内成品油价格呈现较大幅度上调，因城市出行自疫情后快速修复，海外对于亚洲市场需求的修复持乐观预期，并盖过了全球经济衰退担忧。整体来看，周一油价情绪有所改善，但反弹的高度仍有待观察。

　　燃料油：

　　周一，上期所燃料油主力合约FU2305收涨0.44%，报2528元/吨；低硫燃料油主力合约LU2303收跌1.21%，报3744元/吨。从基本面来看，低硫燃料油市场难改疲软，高硫燃料油市场继续承压。来自西方的套利货物流入量预计将在1月稳中上升，这将使得亚洲低硫市场保持充足的供应；而由于俄罗斯高硫货物持续流入亚洲地区，高硫燃料油市场也继续承压。尽管本周FU仓单压力较前期有所减弱，但短期内缺乏向上的明显驱动，预计绝对价格或跟随原油区间震荡为主。

　　沥青：

　　周一，上期所沥青主力合约BU2306收跌0.37%，报3745元/吨。昨日国内沥青均价为3806元/吨，环比上涨102元/吨或2.75%。由于临近传统春节假期以及季节性的需求淡旺季等因素，整体需求方面处于偏弱的局面。不过目前春节假期前部分地区依然存在部分刚需项目赶工，维持目前的终端需求。供应方面，炼厂整体开工持续下调，部分地区资源供应方面偏紧为主。预计1月国内沥青总计划排产量为199.8万吨，环比和同比均大幅下降；产能利用率或将窄幅下降至35.2%。短期来看，预计1月沥青盘面和现货价格仍维持相对稳中偏强运行为主。

　　橡胶：

　　昨日天然橡胶期货偏弱震荡，截至日盘收盘沪胶主力RU2305下跌5元至12890元/吨，NR主力下跌55元至9635元/吨。昨日上海全乳胶12400（+0），全乳-RU2305价差-490（+5），人民币混合10800（+0），人混-RU2305价差-2090（+5）。据卓创资讯统计，2023年轮胎企业放假平均天数为12.34天，其中集中在7至16天的企业较多。短期来看，全球天胶供应放量进入回落阶段，需求端轮胎厂商开工逐渐走低，向放假模式过渡，基本面整体较弱，预计天胶价格弱势震荡。

　　聚酯：

　　TA2305昨日收盘在5288元/吨，收跌0.71%；现货报盘贴水05合约-2元/吨。EG2305昨日收盘在4092元/吨，收跌0.34%，现货基差05合约增加18元/吨，报价在3985元/吨。华东主港地区MEG港口库存约90.3万吨附近，环比上期减少3.0万吨。江浙涤丝昨日产销高低分化，局部促销放量，至下午3点半平均估算在5-6成。12月下PTA加工费修复至500元/吨偏上水平，部分供应商盘面锁利，而随着PX供应偏紧的情况得到缓解，PTA工厂提负工作增加，1月PTA开工负荷或有望进一步提升。在终端聚酯需求现实与预期两极分化的情况下，PTA呈现累库幅度加大的局面，预计盘面弱势运行。

　　甲醇：

　　山东明水等装置维持半负/降负；云天化元旦节后停车；山西华昱降负荷；长武计划停车，继续关注成本端影响；久泰托县12.28临停检修1个月左右。装置端的边际下降前期甲醇价格得到支撑，随着春节临近，上游也面临最后出货周期，排库需求下，预计主产区或继续降价出货为主，故后续内地甲醇市场或区域整理。需求也进入转淡，预计市场维持震荡整理。

　　尿素：

　　昨日尿素期货价格窄幅波动，主力合约收盘价2563元/吨，涨幅1.46%。现货市场大体稳定，个别地区价格窄幅波动-10~10元/吨不等，目前山东临沂地区市场价2710元/吨左右。近期部分尿素企业检修，日产量小幅回落至14.31万吨，供给端有所下降。需求端仍以农业储备和工业刚需为主，但元旦假期后尿素价格持续上涨，中下游对当前价格接受程度也在逐步下降，个别企业新单成交氛围略有转弱。目前尿素企业收单情况整体并未出现明显放缓，尿素企业报价也以偏稳为主。整体来看，目前距离春节假期仅有10天左右，市场因部分企业进入假期节奏略有放缓。但本周尿素企业重点在春节订单预收，目前成交也仍有支撑，预计尿素期货盘面将维持高位宽幅波动趋势，上下空间均有限，波段操作为主。

　　纯碱：

　　昨日纯碱期货价格宽幅波动，上行趋势有所回落，主力合约收盘价2793元/吨，微涨0.04%。昨日夜盘纯碱期货价格维持偏强震荡格局。现货市场大体稳定，西南地区轻、重碱价格小幅上调20元/吨。供应端来看，近期行业生产水平整体维持高位，虽然个别企业负荷有所波动，但对市场供应影响程度有限，昨日行业开机率小幅波动至91.43%，后期生产水平也将继续维持相对高位。需求端由于部分中下游备货基本完成，市场回归刚需。当前纯碱厂家订单依旧较为充足，企业库存本周或进一步去化，故纯碱市场货源偏紧现象短期也将继续存在，现货价格坚挺运行为主。期货盘面情绪也仍较为积极，目前尚未看到拐点出现，短期偏强运行仍是主基调，关注持仓及资金变化情况对期价的影响。